全球投资谈:美ETF周流失173亿美元,低波动率基金继续受捧

  • 日期:09-19
  • 点击:(942)


原始的全球投资谈判2019.8.12我想分享

市场进入震荡模式,美国市场ETF净流出173亿美元,避险品种受青睐,USMV,GLD继续流入资金。

在过去一周,由于贸易问题,美国股市再次进入动荡甚至抛售的格局,投资者风险厌恶情绪有所增加。

在过去的几个交易日中,市场波动性显着增加。尽管中间出现反弹,但市场担忧并未缓解。毕竟,现在是一个非常不确定的阶段。

在这种情绪下,美国市场ETF已完全外流资金。过去一周的净流出高达173亿美元,其中美国股票ETF净流出109亿美元,而国际股票ETF净流出近50亿美元。即便是美国的固定ETF也有22亿美元的净流出。

让我们首先看一下净流出的ETF。总体而言,风险敏感的ETF排名很高。当市场处于动荡时,SPY作为常规操作在净流出中排名第一。过去一周的净流出高达107亿美元。

新兴市场ETF也处于前列,贝莱德的两个新兴市场,EEM净流出28亿美元,亏损规模高达10%,IEMG净流出也有10亿美元。新兴市场本身对国际宏观经济环境非常敏感,贸易问题响彻,全球经济正在减速。这些都将打击新兴市场,一旦国际投资者寻求对冲,他们也将让新兴市场资金退出。新兴市场的缺点。

从IEMG过去三年的表现来看,它在2017年强劲上涨,然后在2018年1月底我们熟悉的全球股市暴跌中下跌。今年第一季度的反弹是也略显疲软。在当前的环境下,新兴市场的投资需要非常谨慎。

就固定经济ETF而言,我们发现过去一周的大部分抛售都是对风险敏感的高收益ETF,如HYG和JNK,净流出分别为17亿美元和5.76亿美元。

从净资本流入的ETF看,SPY的竞争对手IVV和VOO此时继续吸收资金,净流入分别为28亿美元和10亿美元。传统上被认为是防御性的传统生活必需品基金XLP也有9亿美元的资本流入。

近年来,XLP在其所包含的零售公司中表现不佳,而非必需寿险产品基金XLY已被纳入亚马逊等电子商务巨头。然而,在过去一年的动荡市场中,XLP确实反映了一定程度的弹性。在美国经济和消费相对稳定的前提下,现阶段可能是值得考虑的品种。

我一再提到的美国低波动率基金美国MV本周重新上市,净流入近9亿美元。它似乎正在动荡的市场中进行。

从最近的15个交易日起,SPY在此轮调整之前类似于USMV,但在进入震荡模式后,很明显USMV反映了英雄的真实性格。在同一时期,SPY下跌2点,USMV也上涨0.51%。投资者怎能不爱?

至于连接黄金价格以吸引5.5亿美元的GLD,这是一个非常正常的现象。虽然今年市场好坏,但避险需求是一致的,这使得黄金价格表现强劲。

从过去一年的表现来看,GLD的收益甚至优于SPY,投资者的风险定位仍然非常明显。

本文为第一作者的原创,未经授权不得转载

收集报告投诉

市场进入震荡模式,美国市场ETF净流出173亿美元,避险品种受青睐,USMV,GLD继续流入资金。

在过去一周,由于贸易问题,美国股市再次进入动荡甚至抛售的格局,投资者风险厌恶情绪有所增加。

在过去的几个交易日中,市场波动性显着增加。尽管中间出现反弹,但市场担忧并未缓解。毕竟,现在是一个非常不确定的阶段。

在这种情绪下,美国市场ETF已完全外流资金。过去一周的净流出高达173亿美元,其中美国股票ETF净流出109亿美元,而国际股票ETF净流出近50亿美元。即便是美国的固定ETF也有22亿美元的净流出。

让我们首先看一下净流出的ETF。总体而言,风险敏感的ETF排名很高。当市场处于动荡时,SPY作为常规操作在净流出中排名第一。过去一周的净流出高达107亿美元。

新兴市场ETF也处于前列,贝莱德的两个新兴市场,EEM净流出28亿美元,亏损规模高达10%,IEMG净流出也有10亿美元。新兴市场本身对国际宏观经济环境非常敏感,贸易问题响彻,全球经济正在减速。这些都将打击新兴市场,一旦国际投资者寻求对冲,他们也将让新兴市场资金退出。新兴市场的缺点。

从IEMG过去三年的表现来看,它在2017年强劲上涨,然后在2018年1月底我们熟悉的全球股市暴跌中下跌。今年第一季度的反弹是也略显疲软。在当前的环境下,新兴市场的投资需要非常谨慎。

就固定经济ETF而言,我们发现过去一周的大部分抛售都是对风险敏感的高收益ETF,如HYG和JNK,净流出分别为17亿美元和5.76亿美元。

从净资本流入的ETF看,SPY的竞争对手IVV和VOO此时继续吸收资金,净流入分别为28亿美元和10亿美元。传统上被认为是防御性的传统生活必需品基金XLP也有9亿美元的资本流入。

近年来,XLP在其所包含的零售公司中表现不佳,而非必需寿险产品基金XLY已被纳入亚马逊等电子商务巨头。然而,在过去一年的动荡市场中,XLP确实反映了一定程度的弹性。在美国经济和消费相对稳定的前提下,现阶段可能是值得考虑的品种。

我一再提到的美国低波动率基金美国MV本周重新上市,净流入近9亿美元。它似乎正在动荡的市场中进行。

从最近的15个交易日起,SPY在此轮调整之前类似于USMV,但在进入震荡模式后,很明显USMV反映了英雄的真实性格。在同一时期,SPY下跌2点,USMV也上涨0.51%。投资者怎能不爱?

至于连接黄金价格以吸引5.5亿美元的GLD,这是一个非常正常的现象。虽然今年市场好坏,但避险需求是一致的,这使得黄金价格表现强劲。

从过去一年的表现来看,GLD的收益甚至优于SPY,投资者的风险定位仍然非常明显。

本文为第一作者的原创,未经授权不得转载

http://www.whgcjx.com/bdsyTRlF/wEtZ4